A calma retorna a Wall Street enquanto as ações dos EUA se estabilizam após a volatilidade recente

As ações fecharam em alta em Wall Street, com a calma retornando ao mercado um dia após sua maior retração em quase dois anos.

O S&P 500 subiu um por cento na terça-feira, quebrando uma sequência brutal de perdas de três dias. Ele caiu um pouco mais de seis por cento depois que vários relatórios mais fracos do que o esperado levantaram preocupações de que o Federal Reserve dos EUA havia pressionado os freios com muita força por muito tempo na economia dos EUA por meio de altas taxas de juros para vencer a inflação.

O índice industrial Dow Jones subiu 0,8% no fechamento, e o índice composto Nasdaq avançou 1%.

A grande maioria das ações estava subindo em um ângulo oposto ao do dia anterior — desde empresas menores que precisam que as famílias americanas continuem gastando até grandes multinacionais mais dependentes da economia global.

Enquanto isso, o TSX fechou em queda de 1,12 por cento na terça-feira. O principal índice de ações do Canadá foi fechado na segunda-feira para o feriado bancário, e na sexta-feira fechou em queda de 2,1 por cento, sua maior queda diária desde meados de fevereiro.

“As ações canadenses não caíram ontem porque o mercado estava fechado [and] agora eles estão se recuperando. Haverá uma grande lacuna para baixo esta manhã para ajustar isso”, disse Colin Cieszynski, estrategista-chefe de mercado da SIA Wealth Management.

O TSX tem segmentos “mais tradicionais” da economia do que os principais índices dos EUA, disse Martin Pelletier, gerente sênior de portfólio da Wellington-Altus Private Counsel.

Durante grandes eventos de mercado como o que ocorreu nos últimos dias, “você obtém um tipo de reação um pouco mais suave”, disse ele. “Não nos beneficiamos na mesma extensão do rali, mas não participamos do lado negativo.

“Dito isso, há uma correlação entre todos os mercados globais e, portanto, uma correção nos EUA afetará também o mercado canadense.”

‘Tempestade perfeita’ por trás de grandes perdas no mercado

Relatórios de lucro mais fortes do que o esperado de várias grandes empresas dos EUA ajudaram a dar suporte ao mercado. A Kenvue, a empresa por trás do Tylenol e do Band-Aids, saltou 12,7 por cento após relatar lucro mais forte do que o esperado, graças em parte aos preços mais altos de seus produtos. A Uber subiu 7,9 por cento após superar facilmente as previsões de lucro para o último trimestre.

A Caterpillar passou de um prejuízo inicial para um ganho de 3,8 por cento após relatar lucros mais fortes do que o esperado, mas receita mais fraca.

Vários fatores técnicos podem ter acelerado a recente queda dos mercados, além dos fracos dados de contratação dos EUA e outros relatórios, no que os estrategistas do Barclays chamam de “uma tempestade perfeita” por causar movimentos extremos de mercado.

Uma delas está centrada em Tóquio, onde um negócio favorito de fundos de hedge e outros investidores começou a ruir na semana passada, depois que o Banco do Japão tornou os empréstimos mais caros ao aumentar as taxas de juros acima de praticamente zero.

Isso embaralhou negociações em que os investidores tinham tomado emprestado ienes japoneses a baixo custo e os investido em outros lugares ao redor do mundo. As saídas resultantes dessas negociações podem ter ajudado a acelerar os declínios dos mercados ao redor do mundo.

O índice Nikkei 225 do Japão saltou 10,2% na terça-feira para recuperar grande parte da liquidação de 12,4% do dia anterior, que foi a pior desde a quebra da Segunda-feira Negra de 1987. As ações em Tóquio se recuperaram à medida que o valor do iene japonês se estabilizou um pouco em relação ao dólar americano após vários dias de ganhos acentuados.

“A velocidade, a magnitude e o fator de choque demonstram claramente” o quanto dos movimentos foram motivados pelo posicionamento dos traders, e não apenas pelas preocupações com a economia, de acordo com os estrategistas do Barclays liderados por Stefano Pascale e Anshul Gupta.

Ainda assim, algumas vozes em Wall Street continuam pedindo cautela.

Barry Bannister, estrategista-chefe de ações da Stifel, alerta que mais quedas podem ocorrer devido à desaceleração da economia dos EUA e à inflação estável.

Ele prevê que ambos serão piores no segundo semestre deste ano do que grande parte de Wall Street espera, ao mesmo tempo em que diz que uma medida de quão caro o mercado de ações dos EUA ainda parece “espumante” quando comparado com os rendimentos dos títulos e outras condições financeiras.

“A queda do mercado de ações não é um contratempo”, ele alertou em um relatório, e disse que é “muito cedo para voltar atrás”.

Bannister vinha prevendo uma “correção” vindoura nos preços das ações dos EUA há algum tempo, incluindo um reconhecimento em julho de que sua previsão inicial foi antecipada. Isso foi alguns dias antes de o S&P 500 estabelecer sua última máxima histórica e então começar a afundar.

Embora os temores sobre uma desaceleração da economia dos EUA estejam aumentando, ela ainda está crescendo, e uma recessão está longe de ser uma certeza. O mercado de ações dos EUA também ainda está em alta saudável no ano até agora. O S&P 500 atingiu dezenas de máximas históricas este ano, em parte devido a um frenesi em torno da tecnologia de inteligência artificial, e os críticos têm dito que os preços pareciam muito caros.

Em outros lugares, os mercados europeus ficaram de fora da recuperação, com índices de ações em queda modesta na Alemanha, França e Reino Unido.